中原证券：上海机场 08年再现辉煌


    受制于吞吐能力限制，浦东机场业务量继续放缓

    07年前三季度飞机起降18.75万架次，同比增长9.54%；旅客吞吐量2143万人次,同比增长8.18%；货邮吞吐量179.28吨,同比增长16.3%

    奥运、世博将大幅提升浦东机场业务量

    08年北京奥运将掀起“中国热”。作为国际化大都市，上海必将吸引大批海外游客

    2010年上海世博会将带来超乎想象的参观人数：在为期184天的世博会期间，将有7000万海内外游客慕名涌向上海，创造世博会历史记录

    盈利预测

    不考虑资产注入，预计公司07、08、09年的EPS分别为0.88元、0.96元和1.18元

    如果虹桥机场和浦东货站注入，预计公司摊薄后净利润将有20％-30％的增幅。按25％计算，08、09年每股收益分别为1.2元和1.48元

    相对估值

    虽然上海机场市盈率水平较高，但如果考虑资产注入因素，08年和09年市盈率将分别下降到30.51倍和24.74倍

    投资评级

    鉴于浦东机场市场地位、未来发展空间及对于资产注入的强烈预期，给予公司短期“增持”、长期“买入”的投资评级

添加到雅虎收藏+

添加到百度搜藏

收藏到QQ书签

上一篇：兴业证券：浙江龙盛 内生与外延增长并举  
下一篇：安信证券：中材国际 迈向全球水泥工程承包的巅峰