中国中铁发行价格为4.80元/股，此次发行的46.75亿股股票，发行后总股本将达到174.75亿股，回拨机制启动后，网下发行股份14.0255亿股，其余部分向网上发行，为32.7245亿股，中国中铁本次A股筹资额将达224亿元。

　　中国中铁主业集中在基建建设、勘察设计与咨询服务、工程设备和零部件制造及房地产开发。此外，中国中铁还将扩展公司的房地产开发及矿产资源开发业务，并有选择地发掘新的海外增长机会。中国中铁本次募集资金主要用于新建生产线、房地产开发和铁路投资等，剩余资金则用于补充流动资金和归还银行借款。

    一、上市公司基本面分析

　　1、公司是中国和亚洲最大的多功能综合型建设集团，2007年度再度入选财富杂志评选的世界企业500强，排名342位。

　　2006年至2010年间，政府将投资逾1.25万亿元用于建设17,000公里的新铁路；平均每年投资1,400-1,600亿元左右，用于建设380,000公里的公路，其中包括24,000公里的高速公路；投资约2,000亿元用于中国地铁网络建设。鉴于公司的行业龙头地位及目前行业快速发展的趋势，公司的基建工程业务有望实现稳定快速增长，保守估计将在30%左右的速度增长。

　　2、公司募投项目达产后，将进一步提高公司在基建及房地产市场上的竞争力，并显著改善公司资产负债结构，降低资产负债率水平。

    二、上市首日定位预测

    安信证券：中国中铁 公司是铁路施工市场的王者

    东方证券：中国中铁 受益于行业发展的国内基建龙头

    天相投顾：中国中铁 中国最大的铁路建筑施工企业

    方正证券：中国中铁 上市新股分析报告 无评级

    国盛证券：中国中铁 市场价格区间为6.4－7.5元

    三、公司竞争优势分析

　　2.行业发展前景分析

　　2.1交通运输基建建设行业

　　我国经济的强劲增长带动国内基础设施，特别是交通基础设施的需求持续增长。

　　为了满足日益增长的运输需求，国家加大了对运输基础设施的投资力度，根据“十一五”规划中，交通部对全国交通运输基础设施的投资总额大约为3.8万亿元，比“十五”计划期间的相应投资额增加了73%。而在“十一五”规划中，铁道部对全国铁路基础设施投资预算约为1.25万亿元，与“十五”计划相比，增长幅度超过250%。

　　2.1.1铁路建设

　　根据铁路“十一五”规划，在2006年到2010年期间，计划投资铁路总额约为1.25万亿元，相当于“十五”规划中相应金额的四倍。预计2007年，高速铁路的总里程可达到6,003公里。“十一五”规划中，将新建铁路线17,000公里，包括7,000公里客运铁路专线;将现有的8,000公里的铁路线升级提速;将现有的15,000公里铁路线升级为电气化铁路;将国内高速客运铁路线的总里程延长到20,000公里以上;到2010年底，将国内铁路网络的营业总里程延长到90,000公里以上。

　　根据中长期铁路网规划，到2020年全国铁路网总里程将达到10万公里。

　　2007年前三个季度，我国完成铁路固定资产投资1375亿元，同比增长10.7%，其中基本建设投资993亿元，同比增长1.3%。我国铁路投资在经过了05、06年的快速增长之后，预计今后几年将维持在当前的水平上并略有增长，保持高位运行，但预计增速将大幅放缓。

　　2.1.2公路建设

　　“十一五”乃至今后相当长的时期内,仍然是我国国民经济加速增长的上升期，经济总规模不断扩大。国民经济的持续快速发展必然导致旺盛的客货运输需求，引发公路交通需求的持续增长。

　　据预测，到2010年，我国公路客运量将达到220～250亿人，比2002年增加50～70%，公路旅客周转量将达到14500～15000亿人公里，约是2002年的2倍;公路货运量将达到145～160亿吨，比2002年增加30～43%，公路货物周转量达到9500～10200亿吨公里，比2002年增加40～50%。

　　根据国家统计局数据显示，2006年底我国公路总里程约为202.4万公里，高速公路总里程约为4.53万公里，位居世界第二，仅次于美国。但总量仍然不足，密度仍然偏低。

　　2004年，国务院宣布实施“7-9-18”高速公路网络工程(此项工程计划建设一个由从北京辐射周边的7条主要高速公路，9条南北主干道和18条东西主干道组成的网络)，按目前情况估计，工程将于2034年完工。建成的网络将包括大约8.5万公里的公路，连接所有人口在20万以上的城市。至2020年的工程预算估计为2万亿元。除截至2005年1月份已经在建的公路建设项目之外，该计划还需要新建至少4万公里长的高速公路。

　　根据“十一五”规划，对我国现有公路运输系统进行升级及延长，在2010年底以前使总里程达到约230万公里，其中包括约6.5万公里的高速公路;作为“7-9-18”高速公路网络工程的一部分，建成连接全部省级公路的全国性高速公路网络，该骨干网络由5条南北公路及7条东西公路组成。该工程通过高等级公路，将人口在100万以上的城市，以及83%的人口在50万以上的城市，与上述骨干网络连接，并建成连接西部省份的8条省级公路。

　　2.1.3桥梁和隧道建设

　　近几年来，我国桥梁和隧道建设取得了快速发展。截至2005年底，我国铁路桥梁和铁路隧道总里程分别为2,793公里和3,398公里，同比分别增长3.98%和1.86%;我国公路桥梁和公路隧道总里程分别约为14,748公里和1,527公里，同比分别增长10.25%和22.55%。

　　2.1.4城市轨道交通

　　目前我国的城市轨道交通(包括地铁和轻轨)基础设施发展仍然相对落后，截至2006年底，我国只有十个城市拥有城市轨道交通系统，总长度约为440公里。由于我国经济发展迅速，城市化进程加快，我国城市轨道交通基础设施建设投资呈现上升趋势。

　　2.2基建工程勘察与设计行业