发表日期
2007-10-21
解析股指期货的强行平仓制度
来源: 编辑: 阅读:
解析股指期货的强行平仓制度
注重资金管理严防风险放大
股指期货交易实行保证金制度。保证金分为交易保证金和结算准备金。交易保证金是指在专用结算账户中确保履约的资金，是已被合约占用的保证金，结算准备金是指在专用结算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金，投资者进行股指期货交易时，必须按照规定存入相应的保证金，这就是投资者的初始投入金。
当日权益＝上一个交易日的结算准备金余额＋当日盈亏－手续费－税金
当日结算准备金余额＝当日权益－持仓保证金
如果当日结算准备金余额低于最低余额标准，也就是说投资者的初始投入金不足，期货经纪公司会通知投资者在下一交易日开市之前将保证金补足，此举即称为追加保证金，逾期未补足的，不得开新仓。如果当日结算准备金余额小于0，投资者在下一交易日开市之前没有将保证金补足，期货经纪公司就会对投资者的持仓实施部分或全部的强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求，强行平仓的损失由投资者自己承担。这就是强行平仓制度。
在某些特殊情况下，比如在行情发生跳空变化时，持仓头寸较多且逆方向的账户就很可能会爆仓。爆仓是指当日权益为负数，这意味着保证金不仅全部亏空，而且还倒欠期货公司一笔钱。投资者需要将亏空补足，否则会面临法律追索。可见，由于股指期货交易采用的是保证金交易，股票指数的巨幅反方向变动对投资者将会产生巨大的损失，而且该损失可能不是以所缴纳的保证金为限。
这一点与股票市场不一样。在股票市场上投资者可以在某种程度上放着股票不管，投资者的亏损上限就是他的初始投入资金。而在股指期货市场上，投资者的亏损与盈利一样是没有上限空间的，在行情与投资者预期相反而且差距拉大的情况下，不仅初始资金血本无归，而且要用其他资产填补缺口。
所以在股指期货的投资中，投资者一定要防止自己的期货头寸爆仓的风险。爆仓一般是投资者资金管理不当造成的。为避免这种情况发生，投资者需要特别控制好持仓量，合理地进行资金管理，切忌像股票交易中可能出现的满仓操作，并且与股票交易不同，投资者必须对股指期货行情进行及时跟踪，在持有期货合约时别麻痹大意，认为最大的风险就是损失掉自己的初始投入资金，并且要保持与期货公司的联系畅通，谨防股指期货交易风险的放大。
注重资金管理严防风险放大
股指期货交易实行保证金制度。保证金分为交易保证金和结算准备金。交易保证金是指在专用结算账户中确保履约的资金，是已被合约占用的保证金，结算准备金是指在专用结算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金，投资者进行股指期货交易时，必须按照规定存入相应的保证金，这就是投资者的初始投入金。
当日权益＝上一个交易日的结算准备金余额＋当日盈亏－手续费－税金
当日结算准备金余额＝当日权益－持仓保证金
如果当日结算准备金余额低于最低余额标准，也就是说投资者的初始投入金不足，期货经纪公司会通知投资者在下一交易日开市之前将保证金补足，此举即称为追加保证金，逾期未补足的，不得开新仓。如果当日结算准备金余额小于0，投资者在下一交易日开市之前没有将保证金补足，期货经纪公司就会对投资者的持仓实施部分或全部的强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求，强行平仓的损失由投资者自己承担。这就是强行平仓制度。
在某些特殊情况下，比如在行情发生跳空变化时，持仓头寸较多且逆方向的账户就很可能会爆仓。爆仓是指当日权益为负数，这意味着保证金不仅全部亏空，而且还倒欠期货公司一笔钱。投资者需要将亏空补足，否则会面临法律追索。可见，由于股指期货交易采用的是保证金交易，股票指数的巨幅反方向变动对投资者将会产生巨大的损失，而且该损失可能不是以所缴纳的保证金为限。
这一点与股票市场不一样。在股票市场上投资者可以在某种程度上放着股票不管，投资者的亏损上限就是他的初始投入资金。而在股指期货市场上，投资者的亏损与盈利一样是没有上限空间的，在行情与投资者预期相反而且差距拉大的情况下，不仅初始资金血本无归，而且要用其他资产填补缺口。
所以在股指期货的投资中，投资者一定要防止自己的期货头寸爆仓的风险。爆仓一般是投资者资金管理不当造成的。为避免这种情况发生，投资者需要特别控制好持仓量，合理地进行资金管理，切忌像股票交易中可能出现的满仓操作，并且与股票交易不同，投资者必须对股指期货行情进行及时跟踪，在持有期货合约时别麻痹大意，认为最大的风险就是损失掉自己的初始投入资金，并且要保持与期货公司的联系畅通，谨防股指期货交易风险的放大。
添加到雅虎收藏
添加到百度搜藏最新评论
热门文章
· 如何读懂10种顶部卖出暗号
· 对积如何控制交易成本?
· 基金交易的手续费有多少？
· 生财测试：你适合炒股还是买
· 跌市中卖出技巧
· 四大操作要领须牢记
· 沪20多位大学生莫名成股民
· 研判下跌的几个误区
股市黑马
| 券商一致看好3只股 辰州矿业（ 002155 行情 , 资料 , 评论 , 搜索 ）：投资两黄金矿业公司 西 |
| 在线短线荐股精选(12.28) 韶能股份：低价清洁能源 CDM项目提升估值 韶能股份 （ 000601 行情 , 资料 |
| 万国测评潜力股追踪 航天长峰（ 600855 行情 , 资料 , 评论 , 搜索 ）大股东承诺资产注入的军工 |
个股点评
| 在线精选个股点评 华邦制药（ 002004 行情 , 资料 , 评论 , 搜索 ）：公司是国内唯一维甲酸产 |
| 青岛啤酒：扩张规模备战“寒冬” 可转债议案获股东大会通过，拟募资不超过15亿用于产能扩建项目 青岛啤酒（ |
| 在线精选个股点评 华邦制药（ 002004 行情 , 资料 , 评论 , 搜索 ）公司是国内唯一维甲酸产品 |
新股跟踪
| 次新股的新年新机遇 2007年，新上市公司的股票带给市场很多故事，有市场人士认为，这批股票将在…… |
| 新股大餐如何享用，基金打新还是银行打新 今年的新股大餐格外丰盛，促使银行参与打新股的理财产品迅速扩容，而专注于…… |
| 直接融资是出路 中小企业融资四渠道冷暖不 在2007年一年里，央行6次加息、10次上调存款准备金率，一年期贷款利率达到7…… |
