股市交易策略和原则

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发表日期
2007-12-17

股市交易策略和原则

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股市交易策略和原则
　第一节策略

　　一、只参与那些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在形成的市场，认清每一个市场当前的主要走势，并只持有符合这一主要走势方向的头寸，或者是不予参与。

　　二、假定交易的方向与行情趋势一致，在以前或从属的趋势已产生的较大价差基础上建立头寸，或者把头寸建立在对当前行情主趋势的适度逆行位置上。

　　三、不同行情趋势强烈度下的操作策略：

　　 1、在市场处于活跃强势时期(沪市成交量超过150亿)，这个时候的操作策略是"长多短空"，操作战术是"追涨龙头"；

　　 2、市场处于疲惫弱势时期(沪市成交量低于80亿)，这个时候的操作策略是"长空短多"，操作战术是"超跌为王"；

　　 3、市场处于平衡箱体时期(沪市成交量在80亿-150亿之间)，这个时候的操作策略是"高抛低吸"，操作战术是"筹码分布"；

　　三、追市头寸形成有利变动时坚持持有，不从反趋势交易中迅速获利；在持有头寸的变动有利时，可适当的增加所持有的头寸；除非趋势分析表明趋势已经反转，并且触及止损位，否则一路持有。

　　四、市场的走势与预期的方向相反，则迅速逃避。系统的、客观的风险控制和制约的方法包含，限制每一交易头寸的风险；避免过渡交易；3、截断损失；

　　有怀疑，即平仓离场。

　　五、坚持双重策略，即：在盈利的头寸上是一个长线持股者；在相反的头寸上是一个短线交易者。

　　六、收益原则是保持获利的稳定性与持续性，而不是最大化。

　　七、连战皆败后，减低入市头寸或停止交易。

　　八、不设定目标价位出入市，只服从市场走势；不因为价位太低而吸纳，也不因为价位太高而沽空。

　　九、不因为不耐烦而入市，也不因为不耐烦而平仓；入市要等候机会，不宜买卖太密。

　　十、无适当理由，不更改所持股票的买卖策略。

　　第二节资金使用原则

　　一、资金量管理的原则：

　　 1、入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一；不过量买卖。

　　 2、买、卖招损时，永不加码。

　　 3、仓位大小与市场状态相一致。市场处于平衡状态时，应参与较少，而市场处于活跃状态时，应参与较多。

　　 4、仓位大小与自身状态相一致。一旦出现连续失手，需要赶快警惕起来，减低仓位直至离场休息。

　　二、仓位控制原则：

　　 (一)永不满仓，始终保持30%以上的备用资金。

　　 (二)根据大盘风险系数来决定仓位高低，如果当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应该是30%。

　　 1、市场出现无风险机会的时候，可以放大资金操作；

　　 2、在市场出现波段操作机会的时候，可以重仓短线操作；

　　 3、在市场出现极品庄股行情机会的时候，可以三分仓中线操作；

　　 4、在市场出现技术分析机会的时候，可以轻仓短线操作。

　　 (三)根据中、短周期两种投资模式来决定资金的划分模式，将总体资金划分为60%和40%两等份。

　　三、加仓原则：

　　 1、第一个1/3资金的使用：在大势低迷时，即跌势末期，以短线操作为主，快进快出、高抛低吸。操作一些超跌或启动个股，买入股票后，大势明朗可中线持有，否则短线获利了结。

　　 (1)建仓后，发觉错误，立即止损。

　　 (2)建仓后不能确定对错，持仓观望，但观望时间不能过长。

　　 (3)在确定了第一笔资金已赢利后，持仓等待第二次介入机会。

　　 2、第二个1/3资金的使用：

　　 (1)当第一份资金在获利状态且已无风险可言时，可使用第二份资金。此时，应选择明显底部放量个股，中线持有。

　　 (2)建仓后，发觉错误，马上将第一笔资金止赢，同时，严格第二笔资金的止损位。

　　 3、第三个1/3资金的使用：只有当前两份资金在获利状态下，且大势明显向好时，这份资金才可投入。严格遵循：趋势理论、顺势而为、高抛低吸、短线操作、快进快出

　　三、个股组合原则：

　　 1、不同时持有超过5只以上的个股，核心个股决不超过3只(中线个股2只，短线个股1只)。

　　 2、每只个股占多少资金，取决于交易系统对每只个股所处位置的判断；如果同时运用多个策略不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。

　　四、分段原则：同一只个股买卖分段进行，基于趋势型策略的系统交易者，需要设立多个买入、卖点。

　　第三节风险控制原则

　　一、入市时永远都设立止蚀位，并严格遵守。

　　二、永不让失误赔单恶性失控：

　　 1、在市场出现头顶走势与成交量能较小，市场空头趋势的情况，最好的操作方法就是持币等待。

　　 2、在大盘机会不明确的前提下，对准备进场的资金先减去一半，对已经持有被套并没有上涨希望的个股也先了结一半，以避免过去的失误不断扩大，并且使其变成无法挽回的局面，这种情况无论如何不能发生。

　　三、止损的两个理由：1、交易系统发出止损信号；2、买进股票的理由消失。

　　四、止损价位的控制：

　　 1、下降趋势中，止损位应在５％以内。特别注意无量阴跌，会给人一种止跌的错觉和幻想，使得在幻想中等待再等待中失去机会。

　　 2、上升趋势中可适当放宽止损幅度如１０％(不计算手续费用)，如出现缩量长阴更可放宽至１2％。

　　 3、对于暴跌出货被套无需设立止损位，应在第一时间坚决卖出，不对此类股票抱有希望，更不要补仓。

　　五、止损位的设置：

　　 1、一般在上一个局部小底部以下，以收盘价为准，避免被盘中震荡过早地清理出局。

　　 2、在股价朝有利方向运动时，采用跟进性止损，使用3、5日均线(较趋势线发出信号早一些)，或前一日收盘价下方3%来设置。

　　 3、当出现异常的成交量而未形成突破时，取消原来的保护性止损，将之置于该日收盘价下约2%的地方。

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