广发证券陈旸

　　上证指数再度创出新高，银行股一马当先，工行创出历史新高，指数以不断变化的方式进行着一路上扬的行情。在散户投资者看空短期市场，但同时指数一路上扬的过程中，市场将以何种方式实现整体的变革，这是所有市场参与者和管理层共同关注的问题，在市场出现短期估值偏高，受本币升值和流动性推升的过程中，不断完善市场结构，对产业实体经济实现市场化规划的过程中，我们应该始终把目光放在支柱行业以及其周边递 延的一些产业的龙头品种。(000595)就是这样一只后蓝筹时代的黑马龙头。

　　主业节节高持续产销两旺

　　营石油机械、冶金轧机、工程机械和重载汽车四大主导轴承产品。随着国家十一五规划西气东输、等大批国家重点基础设施建设项目开工，将带动工程机械的巨大需求。公司作为众多工程机械主机提供配套轴承的企业，也将迎来景气高峰。公司以石油机械、冶金轧机、工程机械和重载汽车四大主导轴承的产品为主，“NXZ”品牌认同率稳居国内轴承行业第2位，公司拥有国家级企业技术中心，年开发新产品能力达200种以上。随着市场综合竞争力的提升，销售收入跳跃式增长。06年1-9月份，公司主营收入同比增长28.25%，净利润大幅增长124%；其中，第一大支柱产品石油机械轴承已占国内市场份额的80%以上，占出口市场份额的90%以上，保持了国内第一的市场优势，定单以倍数增长，并预计增长势头在未来几年内不会减弱；第二大支柱产品冶金轧机轴承出现了产销两旺的良好局面，保持了国内领先的市场优势。

　　长江系入主重组预期强烈

　　06年10月，宁夏回族自治区高级人民法院将西北轴承集团所持西北轴承24.57%股份裁定给了资产管理公司。由此，长城资产管理公司成为西北轴承第一大股东。资料显示，长城资产管理公司系经国务院批准设立的、由全额拨款的四家国有资产管理公司之一，财政部为其唯一股东。公司注册资本100亿元由财政部全额拨入，系经国务院批准成立的具有独立法人资格的国有独资金融企业。实力强劲的国资企业成为正直的实际控制人，上市企业后续发展所面临的巨大机遇不言而喻。虽然公司短期内无实质的重组动作，但从整体来看，公司无疑具有长城系借壳上市的很好途径，市场的强烈预期也无法被短期行为所破灭，投资者可以择机而动，一旦买入应该设好短期合理止损位长期持有该股，风险和收益比将不断拉动其到合理的价格区间。

　　股价走势来看，自5.30以来，底部形态坚实，价涨量升，在反复的震荡中已经积聚了足够的上升动能，在资产重组的未来强烈预期下，在市场指数不断创出新高的市场环境下，走出井喷单边拉升行情的可能性大大增加，建议投资者逢低关注！